Что такое финансовая валюта. Международная финансовая деятельность. «Деньги порождают деньги – это фетишистская иллюзия»

Валюта является денежной единицей, которая может выполнять функцию денег при обмене товарами. Это если говорить в более общем смысле. Если же в узком значении рассматривать данный вопрос, то валютой в этом случае будет называться определенный вид банкнот, который является участником международных экономических отношений. Виды валют достаточно многообразны.

Все о валютах

Существует большое количество видов, потому что наука старается все классифицировать для более удобного обращения со всеми понятиями, которые к ней относятся, и чтобы использовать эти знания на практике. Ведь понимание механизмов валютообразования и оборота невозможно рассматривать в отрыве от теории, частью которой является классификация.

Что такое валюта?

Как уже говорилось ранее, валюта - это то, чем рассчитываются участники экономического или торгового процесса. Каждая из них имеет свою ценность, которая определяет успешность экономики государства. Естественно, говорить о том, что только валюта это делает, не приходится. Но важно понимать, что все-таки именно значение курса валюты определяет успешность экономики на международной арене.

Связь уровня жизни с ценой валюты

Впрочем, далеко не всегда низкая стоимость какой-то валюты сказывается негативно на уровне жизни. Порой даже слишком дорогие валюты, такие как доллар, не помогают жить обычным людям. И на примере американского общества можно это увидеть. Да, там превалирует средний класс. Но это ничего не означает, так как такого финансового положения они достигают путем очень интенсивной работы.

В то же время взять такую известную нам страну, как Беларусь. Данное государство считается страной с достаточно высоким уровнем жизни на постсоветском пространстве. Но если посмотреть на курс белорусского рубля, то даже не скажешь, что с уровнем жизни у них особых проблем нет. Естественно, свои экономические проблемы имеют граждане любой страны. Но определяющим является не курс валюты или экономическое положение, а умение граждан адаптироваться даже к плохим условиям.

Функции валюты

Независимо от того, какие виды валют бывают, они выполняют следующие функции:

• Валюта выполняет роль базы для масштаба цен. Что это означает? Дело в том, что нужно определить ценность каждого товара. Цена на него является величиной. Но как можно определить, какую цену необходимо ставить? Именно для этой цели используются валюты.
• Законное средство платежа. Нет разницы, какие виды валют используются на территории государства, каждая из них является законным средством платежа. Как правило, цены в других валютах не указываются. Если же они ставятся на ценники, то выполняют скорее ориентировочную функцию, чем непосредственно рассчетную. Что касается иностранных валют, то государство может самостоятельно устанавливать степень оборота какой-то валюты в нем.
• Средство обеспечения расчета между государствами. Благодаря пониманию ценности, которую имеет определенная валюта, становится понятно, по какой цене можно продавать импортные товары. Именно от экспорта каких-то товаров зависит его благополучие, так как обычно цены на импорт значительно выше. Соответственно, экспортирующей товар стране значительно легче стабилизировать экономику. При этом должен экспортироваться действительно ценный товар. Тогда не будет разницы, какие виды валют участвуют в обороте, так как экономика по-прежнему будет сильной.

Когда валюта может быть игроком?

Все предельно понятно, не так ли? Следует отметить, что если какая-то функция не выполняется, то валюта не может существовать в той форме, которой может. Она должна быть игроком не только на своем рынке, но и на внешем. Все-таки нередко внешнее определяет внутреннее. И залог успеха любой страны - это соответствие этих двух показателей. Потому что в Советском Союзе вид валюты рубль имел очень большую цену. Но экономика все равно была в стагнации, после чего совсем рухнула.

Классификация курсов валют

Курс валюты - это та цена, за которую ее можно купить на международной бирже. Естественно, нам нужно рассмотреть виды курсов валют. Это не типы валют по устойчивости курса, а совершенно отдельная классификация. С тем параметром все ясно: валюты бывают устойчивыми и неустойчивыми.

Первый тип - это экономически выгодная валюта, независимо от ее курса, так как стабильность порой лучше количественных показателей. Неустойчивая же валюта является достаточно плохим вариантом, который постоянно изменяется. Она может как резко вскочить вверх, так и ее котировки могут упасть вниз. И здесь никогда нельзя угадать, какой вариант сработает. С такими валютами не хотят работать банки. Да и людям как-то не хочется расплачиваться неустойчивыми валютами, отчего последние становятся еще слабее. Ведь от доверия населения также зависит валюта.

Виды валютных курсов

Теперь непосредственно перейдем к рассмотрению видов самих курсов. Данная класификация оторвана от самих валют. Рассматривается просто понятие курса и какими они бывают.

1. Фиксированный валютный курс - это тот, который устанавливается непосредственно законодательно. Он не меняется в зависимости от того, как его хотят продавать. Это тот курс, который закладывается в бюджет страны и не меняется в течение определенного периода времени. Не просто так данный вид курса называется фиксированным.
2. Плавающий валютный курс - это тот, который устанавливается непосредственно на валютной бирже. Для плавающего валютного курса характерна изменчивость. В России плавающий курс устанавливается Московской валютной биржей, которая находится непосредственно в подчинении Центрального Банка Российской Федерации.
3. Кросс-курс. Это прямое отношение одной валюты к другой, исходя из третьей валюты. Например, на момент написания статьи кросс-курс для гривны и рубля составляет 1:3 на основе доллара. Такой курс также имеет свои плюсы. Так, можно узнать, какой курс на данный момент без фиксинга. Это операция, которая производится главным банком страны для коррекции курса валюты к доллару или к любой другой.
4. Текущий курс - это то значение, которое используется в качестве цены на определенную валюту. Он держится два дня, после чего меняется. Впрочем, может и остаться на прежнем уровне. Раз на раз не приходится.

Для обычного человека понятна другая классификация. Это купля-продажа. Но здесь все понятно. Одна валюта покупается, а другая - продается. В обменниках нужно смотреть на курс покупки валюты. Продажа обычно осуществляется дешевле, хотя бывают и исключения. Вообще, то что продается или покупается - это очень относительно. Все зависит от того, какая точка отсчета используется.

Национальных валют бывает очень много. Некоторые страны отказались вводить собственные валюты в пользу международных. Они здесь рассматриваться не будут. Ведь международные валюты и так все знают. Одной из таких является евро, который является достаточно дорогой валютой. Но давайте более детально рассмотрим национальные валюты и какие они бывают.

1. Рубль. Это валюта, которая активно используется на территории России и в тех странах или регионах, чей статус неопределен. Например, рубли используются на территориях ДНР или ЛНР, которые показывают свою лояльность к России, или власти, которые их захватили, хотя бы показывают это.
2. Гривна. Это украинская валюта, которая была внедрена в 1996 году после окончания кризиса. Несмотря на то, что данная валюта стоила тогда целых полдоллара на тот момент, уровень жизни на данный момент в этой стране значительно лучше. Впрочем, курс сейчас уже менее радостный - 25 гривен к одному доллару. Хотя не сказать, что совсем все плохо. Как говорилось, успех экономики страны определяется не тем, какой там курс, а насколько умные там люди. К сожалению, не про всех можно так сказать. Но те, кто страдает по поводу курса и не хотят адаптироваться, чтобы обеспечить прежний уровень жизни, попросту неправы.
3. Доллар. В принципе, данную валюту можно называть национальной, так как она используется в качестве рассчетной только на территории Соединенных Штатов. И данная страна является примером, когда высокий курс не улучшает уровень жизни обычных людей. Да, они там все ездят на машинах. Но это спровоцировало массовое ожирение. А о каком уровне жизни может идти речь, если огромное количество людей страдает от болезни, которая провоцирует инфаркты, инсульты и сахарный диабет?

Естественно, национальных валют значительно больше. Но данный список также достаточно хороший. Его ценность в том, что в первую очередь делается акцент на наших, родных валютах, которые всем понятны и на примере которых можно объяснить, что и как работает. Мы уже разобрали, что такое валюта - понятие и виды (частично). Теперь нам нужно подумать, какие бывают виды у валют, которые обмениваются.

Виды валюты в обменниках

Обмен - это продажа одной валюты и за эти деньги покупка другой. Все очень просто, данный механизм отработанный. Но какие бывают виды обменной валюты? Этот вопрос знают далеко не все. Что же, давайте устроим небольшой ликбез и поймем, какими бывают обменные валюты. Ведь ничто так не позволяет выучить какую-то тему, как классификация, верно?

Свободно конвертируемая

Вообще, виды валют по способу обмена могут быть разные. Какие именно? В частности, мы рассмотрим виды конвертируемости валюты, которые могут обмениваться (то есть, конвертироваться, данные слова являются синонимами) одна на другую. Первый тип - это свободно конвертируемая. Как правило, это валюты, которые не имеют достаточно высокого курса и не могут негативно сказаться на экономике страны. Ведь то, что покупается, становится дороже. Это понятно. Получается, что, если дать возможность свободно конвертировать доллар, то это может закончиться еще большим его укреплением, что может ухудшить экономику других стран.

Частично конвертируемая

Доллар является частично конвертируемой валютой по той причине, что данная валюта находится в цене, но при этом слишком активный ее оборот может привести к ухудшению состояния экономики определенной страны. В случае со странами с высоким курсом доллара это может закончиться очень печально. Чтобы этого не допустить, власти делают ограничения на определенные виды валютных операций. И с долларом это лучше всего показывается.

Неконвертируемая

Бывает такое, что какие-то страны вообще не дают использовать свои валюты в других странах. Это не совсем хорошо в нашем глобализованном обществе, но они делают именно так. Пример недалеко - Советский Союз. Там валюта была неконвертируемой, что негативно сказывалось на экономике этой страны. Именно поэтому рубль называли тогда деревянным. Скорее всего, такое может иметь место и сейчас, хотя в данный момент с этим лучше. Достаточно большое количество людей спокойно идут и обменивают свои рубли на доллары, и у всех достаточно неплохо получается.

Операции с валютой

Виды операций с валютой - также достаточно важная тема для обсуждения в конце данной статьи. Всего выделяют два вида возможных операций:

• Конверсия, то есть обмен. Это особенно касается такой темы, как виды операций с иностранной валютой. Обмен является основным средством, с помощью которого можно обеспечить ценность валюты. Та цена, по которой ее готовы обменять, значит очень многое. В данном аспекте российский рубль является не очень хорошим примером, так как, чтобы купить доллар, нужно выложить почти, а в некоторых обменнинках и больше 70 рублей. Это достаточно высокая цена. Даже украинцы готовы выложить за доллар в три раза меньше. Хотя они совсем рядом с Россией находятся.
• Кредиты. Вот что еще любят делать с валютой. Виды и классификация валют не имеет значения при кредите. Ну, почти. На самом же деле, какая-то роль имеется, но достаточно незначительная. Ведь кредиты можно оформить в разных странах и между разными государствами в самых разнообразных валютах. Но основных только три: национальная, доллар и евро.
• Расчет. Данный пункт также имеет значение. Ведь это основная операция, которую совершаем мы с вами.

Мы разобрались в том, какие виды валют бывают и что нужно знать про курсы валют и виды операций, которые можно совершить. Эта информация может использоваться вами как для общего образования, так и для обеспечения нормального устроя жизни. Здесь есть один совет, который вы могли уловить. Он очень полезный и конструктивный.

Мировые финансовые «стрессы» последних нескольких лет – переизбыток предложения на рынках энергоресурсов и сырья, падение фондового рынка Китая и геополитическая напряженность, в очередной раз напомнили нам о ценности таких финансовых инструментов, как валюты «убежища». И пока положение дел в экономике многих государств мира оставляет желать лучшего, будет не лишним еще раз рассмотреть ценность этих финансовых инструментов и механизм их использования.

Что такое валюта убежище?

Валюта убежище – это национальная валюта страны с развитой экономикой, которая, благодаря финансовой и общей экономической политике государства ее эмитировавшего, менее подвержена рискам потери своей стоимости, чем иные мировые валюты.

Благодаря указанным преимуществам, валюты-убежища часто используются в качестве резервных валют большинством государств мира. Поэтому валюта-убежище отождествляется с понятием «резервная валюта», хотя это не всегда так (об этом немного ниже).

В свою очередь, резервная валюта – это общепризнанная денежная единица государства с развитой экономикой, которая накапливается центральными банками различных государств в собственных валютных резервах для обеспечения внешнеэкономических расчетов, а также регулирования курса своей национальной валюты на финансовом рынке.

Перечень резервных валют мира

В настоящее время в мировой экономике можно выделить следующие валюты, которые наиболее часто используются для накопления валютных резервов Центральными банками различных государств:

• доллар США (USD)
• японская йена (JPY)
• евро (EUR)
• швейцарский франк (CHF)
• фунт стерлингов (GBP)

Все они выпущены в международное обращение развитыми в экономическом плане государствами, общеприняты, свободно конвертируемы, котируемы на бирже и часто используются для создания резервных накоплений Центробанками. Но не все они считаются валютами-убежищами. Так как, вы сами знаете, курс некоторых из них достаточно волатилен и непредсказуем, как например, курс фунта стерлингов или доллара США, а их присутствие в золотовалютных резервах государств объясняется тем, что они просто необходимы для ведения внешнеэкономической деятельности страны.

Перечень валют-убежищ

В настоящее время валютами-убежищами принято считать:

• японская йена (JPY)
• швейцарский франк (CHF)
• евро (EUR)

Почему именно эти валюты считаются валютами-убежищами? Все объясняется экономической и финансовой политикой государств их эмитентов. О финансово-экономическом потенциале Японии, Швейцарии или Европы можно говорить часами и это не тема данной статьи. Но именно благодаря развитой экономике указанных государств и диверсификации рисков внутри нее эти валюты и являются убежищами для капитала биржевых трейдеров и инвесторов.

И самое главное, что выделяет эти валюты-убежища на фоне других мировых резервных валют, это то, что йена, швейцарский франк и евро – это именно те финансовые инструменты валютного рынка, в которые биржевые инвесторы и трейдеры «сбегают» от финансовых рисков (путем покупки этих валют) во время происходящих обвалов финансовых рынков, выхода важных экономических новостей и прочих биржевых «стрессов».

Как уже было сказано выше, валюта-убежище используется биржевыми трейдерами и инвесторами с целью сохранения своего капитала и «пересидки» во время биржевых стрессов, которые могут быть вызваны целым рядом предвиденных и непредвиденных обстоятельств:

– выход важных экономических новостей (изменение учетных ставок, публикации данных о ВВП, безработице, инфляции и прочее). Да, высокочастотные трейдеры используют такие обстоятельства для приумножения капитала, но институциональные инвесторы, которые инвестируют в стоимость, их избегают

– обвал рынков (самый удачный пример – рынок энергоресурсов или сырья, активы которых за несколько лет подешевели в 3-4 раза. Что было бы со средствами инвесторов, если бы они вовремя не вывели их с указанных рынков в более безопасные активы??)

– катаклизмы, теракты, политические стрессы, которые могут привести или привели к резким колебаниям рынков.

В случае возникновения любого из перечисленных факторов валюты-убежища часто используются участниками биржевых торгов с целью сохранения своего капитала, так как:

1. Среднесрочный и долгосрочный курс валют убежищ всегда находится в росте или в горизонтальном канале (японская йена и швейцарский франк).
2. Финансовая система государства, которое их эмитировало, диверсифицирована изнутри (Евросоюз – это содружество 28 государств, а значит, стоимость евро сравнима с портфелем инвестора, в состав которого входит сразу 28 финансовых инструментов).
3. Центральные банки государств, в которых «прописаны» валюты-убежища, регулирует стоимость своих валют на мировом рынке.
4. Валюты-убежища высоколиквидны и их можно в любой момент купить или продать на валютной бирже.

Таким образом, приобретая валюту-убежище, инвесторы и трейдеры значительно снижают риски потери капитала, чем в случае, если бы они оставили свои средства в рискованном активе на время обвала рынка или подобной ситуации.

Итальянское слово "валюта" в русский язык пришло в середине XVIII века. Сначала оно обозначало "платеж по векселю", но уже в середине XIX века приобрело новый смысл - государства, обеспеченная золотом". В этой статье мы расскажем, что такое валюта.

Общие сведения

Банкноты, монеты, казначейские билеты, которые являются законным платежным средством и лежат в основе денежной системы государства, называются валютой. В бытовой лексике этот термин чаще всего используется в качестве денежных знаков иностранного государства. Для различия этих двух понятий используются такие обозначения:

• замкнутая валюта функционирует внутри одного государства;
• обратимую можно обменять на денежные единицы другой страны.

Виды валют

В каждой стране есть национальная и иностранные России - рубли, которые находятся в обращении, изъяты из обращения, средства на счетах в банках РФ и за ее пределами, которые признаны платежным средством. Национальная валюта используется для внутренних расчетов, а иностранная - для международных. Вторая представляет собой деньги, которые находятся в свободном обращении или изъяты из него, но являются платежным средством в иностранном государстве или группе стран. Для проведения международных трансакций необходим обмен валюты на основании установленного курса. Это цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другого государства. Курс устанавливается на основе спроса и предложения на валютном рынке. Товарами на нем являются денежные единицы: рубли, доллары, иены и так далее. Курсы национальной и иностранной валюты меняются в различных направлениях. Падение стоимости внутренней денежной единицы приводит к удешевлению экспорта и удорожанию импорта.

Устойчивость курсов

По степени устойчивости курсы делятся на сильные и слабые. Твердая валюта обеспечена золотым запасом, устойчива к стоимости других денежных единиц. Для сильных характерно превышение рыночной цены над номиналом. Слабая валюта менее устойчива к курсам денежных единиц других стран. Ее рыночный курс ниже номинала. Одна и та же денежная единица на практике является сильной и слабой по отношению к валютам разных стран.

Официальные курсы иностранных валют к рублю устанавливает ЦБ каждый рабочий день. Они вступают в силу на следующий рабочий день после подписания и действуют до следующего приказа. Эти данные публикуются на сайте Банка России. Однако обязательств у банков покупать или продавать валюту по этому курсу нет. Для юридических и физических лиц такая информация служит для ознакомления. Чтобы узнать точный курс обмена, придется использовать конвертер валют. Его можно найти на сайте любого банка.

Характеристики денежных единиц

Условия и объемы продаж во многом зависят от ограничений, которые устанавливаются государством и характеризуются параметром конвертируемости. Это определенный финансовый режим, который позволяет в ходе внешнеэкономических операций осуществлять обмен национальной денежной единицы на иностранную. По данному показателю валюта в банках делится на три группы.

Виды конвертируемости

Свободно конвертируемая валюта (СВК) свободно обменивается на денежные единицы других стран, а также на платежные средства, которые используются для расчетов в международных операциях. В мировой практике основной характеристикой оборачиваемости являются:

• отсутствие каких-либо ограничений при обмене;
• наличие гибкого курса.

СВК используются для переводов в международной платежной системе (CLS). Это позволяет частным лицам и предпринимателям проводить трансакции без обмена национальной валюты на любую конвертируемую.

Разобравшись с вопросом СВК, переходим к вопросу о том, что такое валюта частично конвертируемая и замкнутая (неконвертируемая).

Первая представляет собой валюту с определенными ограничениями на оборачиваемость в конкретном регионе, для некоторых лиц или к нескольким видам операций. Неконвертируемой называется денежная единица, которую по экономическим или политическим причинам государство запретило обменивать на денежные знаки другой страны.

В рамках частично конвертируемой валюты выделяют внешнюю и внутреннюю оборачиваемость. Под первой подразумевается возможность иностранных государств свободно перечислять национальную валюту за границу. Внутренняя подразумевает право граждан и предприятий покупать иностранную валюту для осуществления трансакций. Для введения конвертируемости государство должно принять соответствующий закон.

Преимущества СВК

Разобравшись с вопросом о том, что такое валюта, которая свободно конвертируется, переходим к вопросу о том, какие преимущества это дает государству. На сегодняшний день свободная оборачиваемость определяется экономическим могуществом страны. СВК позволяет государству создать благоприятные условия для улучшения платежного баланса, свидетельствует об экономической свободе, способствует развитию международной конкуренции, вследствие чего предприятия вынуждены повышать эффективность производства.

В таких условиях организации могут получать кредиты в денежных знаках иностранного государства. Стимулируется внешнеэкономическая деятельность: за счет уменьшения валютного риска увеличивается экспорт и импорт товаров. Но в то же время подорожание импорта приводит к девальвации национальной валюты. Внедрение СВК вовлекает государство в систему международного разделения труда, увеличивает приток иностранного капитала, а также упрощает процедуру проведения трансакций.

Условия формирования оборачиваемости

В их число входят:

• удовлетворение спроса предложением на рынке;
• наличие необходимого количества ликвидных активов;
• создание резервного фонда;
• наличие сбалансированного платежного баланса;
• если такой имеется, не должен превышать 5% от ВВП;
• проведение обоснованной ценовой политики без перекосов, но с учетом законов стоимости;
• проведение разумной кредитной политики с рациональной процентной ставкой и целенаправленным финансированием;
• внедрение эффективных антимонопольных законов с целью демонополизации экономики.

Мировые валюты

Благодаря ликвидности и влиянию на финансовый рынок к мировым валютам принято относить семь денежных единиц:

• евро;
• доллар США;
• канадский, австрийский и швейцарский доллары;
• японскую иену;
• швейцарский франк.

В этих валютах заключается большее число контрактов, ими чаще всего торгуют на рынке Форекс.

Главные признаки мировых денежных знаков:

• высокая ликвидность;
• платежеспособность;
• стабильность курса.

Они используется для создания золотовалютных резервов. Курсы мировых валют взаимосвязаны. При падении цены одного из них увеличивается стоимость другого. И наоборот.

Большинство стран Европы имеют собственные валюты и центральные банки, которые регулируют денежно-кредитную политику. В 1996 году образован валютный союз, который к 2014 году уже объединяет 18 стран. На территории Еврозоны контроль осуществляет Европейский ЦБ. Валюта, действующая на этой территории, - евро. С 1999 года евро используется для безналичных расчетов. С 2002 года - для наличных расчетов. Сегодня евро конкурирует с долларом по оборотам и долям в создании золотовалютных резервов.

Еще одна очень популярная мировая валюта - доллар США. Он является платежным средством в более двадцати странах мира. Последние полвека доллар - один из источников для создания резервной валюты. Сразу после Второй мировой войны он вытеснил

Иена используется для трансакций в странах Азии. Расчетов в национальной больше, чем в долларе или евро.

Приблизительно 5% валютных резервов формируется в фунтах стерлингах. Национальная валюта Великобритании является одной из самых стабильных в мире.

Австралийский доллар очень популярен на Сиднейской бирже.

Чаще всего применяется для расчетов на сырьевых биржах при торговле песком, металлами и энергоресурсами.

Валюта России - СВК

Для того чтобы рубль стал полностью обратимым, он должен быть подкреплен материальным эквивалентом. В теории экономика России, оцененная независимыми экспертами на высоком уровне, могла бы стать таким эквивалентом. Но на практике более реальный вариант - обеспечение рубля государством. Запуск конвертируемой валюты, которая не обеспечена государственными обязательствами, как это было с долларом, больше не пройдет. Евро в качестве мировой валюты пока что держит условно государственный статус.

Обеспечение статуса СВК государством подразумевает, что Россия по первому требованию должна будет рассчитаться материальными ресурсами. То есть рублевая масса в мире не должна превышать материального обеспечения страны. С учетом коррупции на всех уровнях власти гарантировать это довольно сложно.

Однако российское правительство предпринимает все шаги для придания рублю статуса СВК. Недавно Банк России объявил о намерении полностью перейти на рубль. Об этом "задумались" также другие кредитные учреждения, в том числе Сбербанк. Валюта Российской Федерации в ближайшее время может быть включена в список Continuous Linked Settlement Bank. Он использует для расчетов СВК. Банк России уже подал соответствующую заявку в CLS, но ответа пока нет.

Резюме

Эмитированные одной страной, но использующиеся в качестве платежного средства в других странах, свидетельствуют о высоком уровне развития государства. В идеале банкноты и монеты должны быть подкреплены юридическим статусом страны или ее национальным богатством, свободно обмениваться на денежные знаки других стран. Вот что такое валюта, которая свободно конвертируется во всем мире.

Какого-либо одного четкого ответа на этот вопрос найти достаточно трудно, поэтому я предложу на ваш суд и выбор одновременно несколько вариантов определения валютного рынка. Валютный – это:

1. Совокупность разнообразных экономических отношений, которые образуются между различными участниками рынка во время осуществления кредитно-депозитных или конверсионных операций, производимых в иностранной валюте.
2. Центр финансового сосредоточения операций по покупке или продаже различных ценных бумаг и иностранных валют, согласно законам спроса и предложения.
3. Совокупность представителей, занимающихся осуществлением валютных операций – банки, брокерские конторы, инвестиционные компании, биржи и т.д.
4. Объединение различных коммуникационных систем, которые обеспечивают связь между банками разных стран, занимающихся осуществлением международных валютных операций.

В пункте третьем представленного вам определения были затронуты некие представители или как их чаще всего называют – участники валютного рынка. Рассмотрим кто из них кто более подробно. Банки. Как правило, они разделяются на центральные и коммерческие. Центральные банки наделены правами управления валютными резервами различных государств и обеспечения стабильности обменного курса. Применяемые ЦБ инструменты могут быть самыми разнообразными от изменения ставки рефинансирования до прямых валютных интервенций. На коммерческие банки приходится основной процент всех валютных операций, поскольку в них сконцентрированы средства иных участников валютного рынка. Кроме этого банки и сами не прочь поучаствовать в торгах за счет собственных средств. Инвестиционные и страховые компании и различные фонды. Задачей этих участников является управление портфелем активов, путем размещения средств в активы корпораций и государственные . Валютные биржи и Валютные брокеры. Именно им досталась роль сведения воедино покупателей и продавцов иностранных валют, конечно же, такое посредничество не является бесплатным и выражается во взимании некоего процента от суммы заключенной сделки. Частные лица. А это уже все мы с вами, поскольку неважно занимаетесь ли вы трейдингом или просто покупаете валюту для поездки за границу вы все равно, совместно с другими лицами, оказываете совокупное влияние на валютный рынок, формируя дополнительные объемы спроса и предложения. Кроме наличия разнообразия участников валютный финансовый рынок можно разделить по нескольким критериям:

• Сфера распространения.
• Международный – объединяет в себе все валютные рынки мира, которые объединены между собой системой различных коммуникаций.
• Внутренний – валютный рынок определенного государства, который функционирует исключительно внутри выбранного государства.
• Отношение к валютным ограничениям.
• Свободные.
• Несвободные.

Уточним, что валютные ограничения – это система мер, применяемых государством для установления порядка, согласно которому проводятся .

Применяемые валютные курсы.

Наличие одного режима. Валютный рынок, на котором используются плавающие курсы валют, котировки которых устанавливаются во время биржевых торгов. К примеру, курс российского рубля устанавливается при помощи фиксинга. же осуществляется ЦБ РФ. Наличие двойного режима. Рынок, на котором единовременно применяются фиксированный и плавающий курсы. Применение такой системы позволяет государствам регулировать движение капиталов от национального рынка к международному рынку ссудных капиталов и обратно. Данная мера дает возможность контроля влияния международного рынка на экономические условия определенного государства.

Степень организованности.

рынок. Рынок, представленный валютной биржей. Задача валютной биржи состоит в организации торгов иностранной валютой и ценными бумагами. . Рынок, организованный сетью дилеров, которые могут состоять или не состоять в числе членов валютной биржи. Достоинства внебиржевого рынка:

• Низкая затрат по валютным операциям.
• Более высокая скорость произведения расчетов, нежели на биржевом рынке.
• «Еврорынки».
• Рынки евровалют.
• Рынки еврооблигаций – долговые отношения по обязательствам, выраженным в евровалюте.
• Рынки евродепозитов – формирование отношений по вкладам в банки иностранных государств в средствах, обращающихся на рынках евровалют.
• Рынки еврокредитов – предоставление займов банкам иностранных государств, выраженных в евровалюте.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Ситник Александр Александрович , старший преподаватель кафедры финансового права Московского государственного юридического университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА), кандидат юридических наук.

Деньги всеобъемлюще охватывают нашу жизнь. На сегодняшний день в мире, наверное, нет ни одного человека, который не сталкивался бы в своей повседневной жизни с деньгами - они основа основ нашего общества, величайшее изобретение человечества, инструмент, обеспечивающий функционирование рыночных отношений, средство проведения государственной политики.

Все это предопределяет неизменный интерес ученых к деньгам. Начиная с Аристотеля и заканчивая настоящим временем, деньги становятся предметом пристального изучения величайших умов человечества. Казалось бы, о деньгах сказано уже все. Однако деньги - настолько многогранная и многоаспектная категория, что с каждым годом наука обогащается все новыми и новыми исследованиями по данному вопросу. В связи с этим представляется, что "денежная" тематика никогда не будет исчерпана до конца.

Основу учения о деньгах, бесспорно, заложила экономическая теория, которая исходит из того, что деньги - это товар, являющийся универсальным измерителем стоимости других товаров, выполняющий функции средства обращения, накопления и платежа. В экономическом аспекте деньги были исследованы такими выдающимися учеными, как А. Смит, Д. Рикардо, Д. Юм, Ф. Энгельс, Дж. Кейнс и т.д.

Юридическая наука также выработала свой подход к пониманию денег. Более того, в разных отраслях права сущность, значение и функции денег оцениваются по-разному. Так, для гражданского права деньги - это в первую очередь средство обращения , для финансового же права - средство платежа . Оставляя за скобками первый подход, обратимся к финансово-правовой теории денег.

Как отмечал еще В.А. Лебедев в конце 80-х гг. XIX в., главная функция денег заключается не в "их товарном значении, а в санкции, даваемой им законом. В силу этого... закон может уполномочить к обращению деньги даже и худого качества". Основываясь на данном постулате, государственная, или, как ее еще называют, номиналистическая, теория денег исходит из того, что основной (а для некоторых единственной) функцией денег является функция средства платежа. В то же время подобный подход, на наш взгляд, сильно сужает понимание денег как категории финансового права. Представляется, что с финансово-правовой точки зрения деньги выполняют следующие функции:
1) функция средства платежа . С экономической точки зрения данная функция позволяет преодолеть временной разрыв между моментом оплаты и передачи товаров. Для финансового же права важна возможность осуществления платежей, не предполагающих получение встречного предоставления, например, для уплаты налогов, таможенных пошлин и т.д.;

2) функция средства обращения . Традиционно считается, что деньги как финансово-правовая категория не выполняют функцию средства обращения - в таком качестве деньги участвуют в гражданском обороте, опосредуя процесс товарообмена (по схеме: "товар - деньги - товар"). Но так ли это на самом деле? Например, И.И. Кучеров отмечает, что функция средства обращения "непосредственно проявляется в том, что использование денег позволяет осуществлять продажу и покупку товаров, работ и услуг, тем самым обеспечивая их обращение".

Применительно к рассматриваемой проблеме наибольший интерес представляет вопрос об обращении работ и услуг. Совершенно очевидно, что данный процесс происходит по схеме "деньги - работа " или, соответственно, "деньги - услуга". Применительно к работам в дальнейшем будет происходить оборот их овеществленного результата, т.е. товара. Услуги же вообще не подлежат дальнейшему обороту, поскольку полностью потребляются в процессе их оказания. В данном случае термин "обращение" предполагает передачу товаров, оказание услуг, выполнение работ одним лицом в пользу другого лица. Оборот в таком случае может происходить несколько раз, а может иметь и один цикл. Следовательно, функция средства обращения предполагает наличие встречного предоставления (как имущественного (товар), так и неимущественного (услуга)) в счет уплаченных или подлежащих уплате денег.

Государство и муниципальные образования со своей стороны вправе совершать в отношении заинтересованных в том лиц юридически значимые действия, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий). на совершение таких действий обусловлено наличием у данных субъектов властных полномочий (ни одно другое лицо не вправе совершать указанные юридически значимые действия под страхом наказания). Реализация "публичных услуг " происходит вне рамок гражданского оборота. Совершаются юридически значимые действия за плату, которая зачисляется в качестве налогового дохода (государственная пошлина) или неналогового дохода (плата за использование лесов, водных объектов) соответствующего бюджета бюджетной системы. Исходя из этого, можно заключить, что деньги как категория финансового права все-таки выполняют функцию средства обращения, поскольку в данном случае, во-первых, отношения между плательщиком и публичным субъектом возникают за рамками гражданского оборота, а во-вторых, заинтересованное лицо, в счет уплаты денежного взноса, получает встречное предоставление в виде совершения в отношении его юридически значимого действия;

3) функция средства учета . Данная функция непосредственно вытекает из экономической функции меры стоимости, выполняя которую деньги используются для измерения стоимости различных товаров. С точки зрения бухгалтерского учета деньги представляют собой актив, т.е. имущество организации. Такое понимание основывается на экономической теории денег, и оно справедливо лишь в отношении денежных средств, находящихся в кассе, расчетных и прочих счетах организации. Однако помимо этого, деньги выступают в качестве универсального измерителя объектов бухгалтерского учета. Так, в соответствии с п. 1 и 2 ст. 12 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" все объекты бухгалтерского учета подлежат денежному измерению. Денежное измерение объектов бухгалтерского учета производится в валюте Российской Федерации. Ведение учета на синтетических счетах возможно только в денежной форме, на аналитических счетах допускается отражение информации как в денежном выражении, так и в натуральных показателях. Помимо бухгалтерского учета, в денежном выражении также ведется налоговый и бюджетный учет. В связи с этим можно сказать, что деньги - универсальный измеритель, используемый для ведения бухгалтерского, налогового, бюджетного, статистического и других видов учета;

4) функция средства формирования и накопления фондов денежных средств . Деньги - это материальное выражение фондов денежных средств государства, муниципальных образований и других субъектов финансовых правоотношений. Именно совокупность указанных фондов образует финансовую систему государства, которая, как известно, обусловливает систему отрасли финансового права. По своей сути фонд - это совокупность денег. Фонды позволяют накапливать денежные средства для того, чтобы в дальнейшем государство и муниципальные образования могли использовать их в ходе своей деятельности. Кроме того, в процессе финансовой деятельности публично-правовые образования формирует различные резервы (например, золотовалютные), которые используются для проведения денежно-кредитной политики, а также покрытия непредвиденных нужд. Фонд - это инструмент сохранения и накопления денежных средств. Порядок же создания, распределения (перераспределения) и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств государства и муниципальных образований закрепляется в нормативных правовых актах различной юридической силы;

5) информационная (контрольная) функция . Деньги - это также и носитель информации , инструмент обратной связи, который позволяет оценивать эффективность государственной политики.

Подчеркнем, что деньги выполняют все вышеперечисленные функции именно на основе норм финансового права. Например, налоговое предусматривает только денежную форму исполнения налоговых обязательств (функция средства платежа), а также то, что юридически значимые действия совершаются только при условии уплаты соответствующего взноса (функция средства обращения). Исходя из положений ст. 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации, можно сделать вывод, что бюджет может существовать только в денежной форме (функция средства формирования и накопления фондов денежных средств), а уже упоминавшийся Закон о бухгалтерском учете предусматривает оценку объектов бухучета и отражение показателей бухгалтерской отчетности в денежной форме (информационная функция и функция средства учета).

Не следует сводить функции денег исключительно к функции средства платежа. Действительно, государство придает деньгам законную платежную силу, но это означает лишь то, что оно делает деньги обязательными для приема на всей своей территории. Помимо этого, государство использует деньги также как инструмент учета, формирования централизованных фондов и т.д., официально закрепляя указанные функции за деньгами на законодательном уровне.

Говоря о деньгах как о финансово-правовой категории, необходимо раскрыть содержание признаков, выявляющих их юридическую природу. К таким признакам относятся следующие.

Во-первых , деньги являются особыми знаками, выраженными в форме, установленной законом. Государство посредством правового регулирования определяет, какие знаки являются законным платежным средством на его территории. Кроме того, оно закрепляет наименование национальной денежной единицы. Такие наименования складываются в процессе долгого исторического развития видов и форм денег в каждом конкретном государстве и являются частью его национальной культурной традиции. Между тем именно государство закрепляет эти наименования в качестве официальных.

Во-вторых , государство устанавливает платежную силу денежных знаков. Платежная сила товарных денег в большей степени определялась стоимостью использовавшегося для их изготовления драгоценного металла, т.е. это было их внутреннее свойство. Современные деньги, утратив свою товарную природу, более не обладают внутренней платежной силой. Она, с одной стороны, гарантируется государством, которое ручается за платежеспособность национальной валюты, а с другой - закрепляется (обозначается) им на денежных знаках. Поскольку современные деньги не обладают внутренней стоимостью, обязательность их приема в качестве средства платежа гарантируется государственным властным велением.

Платежная сила обозначается в количестве национальных денежных единиц , которые в данном случае выполняют функцию счетной единицы. С помощью денежной единицы можно легко и быстро измерить стоимость любого товара или услуги, т.е. узнать их цену. Для того чтобы количественно сравнить цены различных по своей природе товаров, работ, услуг, они должны быть выражены в одинаковых денежных единицах. Это же предопределяет выполнение деньгами функции универсального средства учета.

Кроме того, государство устанавливает внутреннее строение денежной единицы. Это выражается в том, что законодатель вводит более мелкую денежную единицу, определенное число которой составляет основную денежную единицу. Например, в Российской Федерации денежной единицей является рубль, который состоит из 100 копеек.

Государство также выбирает масштаб деления денежной единицы. В большинстве стран существует десятичная система деления . Так, 1 доллар США состоит из 100 центов, 1 евро равняется 100 евроцентам. Однако в истории имеются случаи, когда деление происходило более сложным путем. Например, до 1971 г. 1 английский фунт стерлингов состоял из 20 шиллингов, 1 шиллинг, в свою очередь, равнялся 12 пенсам, 2 шиллинга составляли флорин, а монета в 5 шиллингов - крону. В настоящее время 1 фунт стерлингов равен 100 пенсам.

В-третьих , важным признаком, характеризующим деньги как правовую категорию, является монопольное государства на эмиссию денежных знаков.

В-четвертых , деньги реализуют свои функции только с помощью юридических, и в первую очередь финансово-правовых, норм. Исходя из этого можно заключить, что вне права современные деньги не способны выполнять свои экономические функции.

С точки зрения финансового права деньги могут быть определены как особые знаки, чье наименование закреплено в нормативно-правовых актах, в соответствии с которыми таким знакам придается платежная сила, выраженная в количестве денежных единиц, а также определяется порядок эмиссии и обращения с тем, чтобы они служили законным платежным средством на всей территории данного государства.

Не менее важным для финансового права является и такая категория, как "валюта ". Слово "валюта" произошло от итальянского valuta - "стоимость" , которое, в свою очередь, находит корень в латинском слове valeo - "стою" . В Словаре русского языка С.И. Ожегова под валютой понимается:

1) денежная система определенной страны, а также (собирательное) денежные единицы этой системы;
2) иностранные деньги.

Таким образом, можно сделать вывод, что понятия "деньги" и "валюта" являются синонимами. Аналогичной позиции придерживается и законодатель. Подтверждение данного вывода мы находим в ст. 1 Федерального закона от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле". В соответствии с данной статьей под валютой Российской Федерации понимаются:
а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России , находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) .

А под иностранной валютой, в свою очередь, понимаются:

а) денежные знаки в виде банкнот , казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Анализ гражданского законодательства также свидетельствует о правильности нашего вывода: из названия ст. 140 Гражданского кодекса Российской Федерации "Деньги (валюта)" следует, что эти два понятия используются как равнозначные.

Вместе с тем полное отождествление денег и валюты было бы не совсем верным. Связано это с тем, что слово "валюта" несет в себе оттенок иностранного элемента в отношениях, возникающих по поводу и в связи с деньгами. Например, в обыденной речи слово "валюта" употребляется для обозначения исключительно иностранных денег. Так, Б.И. Соколов отмечает, что валютой являются "деньги, включенные в международные экономические отношения". В теории финансового права "валюту" определяют с широкой и узкой точки зрения. С широкой точки зрения "валюта" является синонимом "денег". Например, российский рубль на территории Российской Федерации является внутренней валютой, национальными деньгами, но за ее пределами он уже выступает в качестве иностранной валюты для представителей того государства, на территории которого он обращается. В узком смысле валюта - это только иностранные деньги.

Включенность денег в международный экономический оборот предопределяет следующие отличительные особенности валюты:

1) она имеет устойчивую правовую связь с государством-эмитентом (или группой государств, как в случае с евро), поскольку только на территории данного государства (группы государств) валюта будет рассматриваться в качестве законного платежного средства. Для других стран обязательность приема иностранной валюты в качестве средства платежа остается на их усмотрение. Следовательно, каждая валюта имеет свое "гражданство", или, как еще говорится в науке финансового права, "национальность";

2) в большинстве случаев выступает в качестве товара , поскольку по общему правилу не обладает законной платежной силой вне территории государства-эмитента. Это свойство обусловливается валютным суверенитетом государства.

По словам В.А. Лебедева, даже "самые лучшие иностранные деньги не могут быть законным и обязательным платежным средством, если они не признаны законом данного государства". Так, еще до недавнего времени п. 3 ст. 45 Налогового кодекса Российской Федерации закреплял иностранных организаций и физических лиц, не являющихся резидентами Российской Федерации, исполнять обязанность по уплате налога в иностранной валюте. В свою очередь, таможенное предусматривало возможность уплачивать таможенные платежи по выбору плательщика как в российской, так и в иностранной валюте. В настоящее время вследствие усиления валютного суверенитета Российской Федерации подобной возможности не предусматривается. Поэтому можно утверждать, что решение вопроса о платежной силе иностранной валюты зависит от государственного властного веления;

3) наличие определенной степени конвертируемости валюты . Участие денег в международных экономических отношениях обусловливает необходимость обмена одной валюты на другую. Между тем в связи с различной степенью "жесткости" валютного законодательства государств мира их валюты имеют различную способность обмениваться на другие валюты (конвертируемость). Традиционно в науке финансового права и экономике выделяют:

• - неконвертируемую валюту, под которой понимается валюта, не подлежащая обмену;
• - частично (ограниченно) конвертируемую валюту - существует в странах, в которых установлена система валютных ограничений (например, запрещен ввоз и вывоз валюты за пределы страны, ограничена возможность владения, пользования и распоряжения средствами в иностранной валюте и т.д.). К частично конвертируемой валюте относится и российский рубль;
• - свободно конвертируемую валюту, обмен которой на другие валюты происходит без каких бы то ни было ограничений. Такая валюта свободно обращается на мировом валютном рынке.

В то же время рамки валютного режима валютной монополии и режима свободно конвертируемой валюты являются довольно условными, поскольку в той или иной мере все валюты обладают возможностью быть обменянными на денежные знаки других государств;

4) наличие валютного (обменного) курса , который определяет "цену" валюты. В современных условиях валютный курс формируется на основе соотношения спроса и предложения на валютных рынках.

Подводя итог, еще раз подчеркнем, что деньги и валюта тесно коррелирующие, взаимосвязанные категории. Правила определения валютных курсов, отражения курсовых разниц в бухгалтерском и налоговом учетах, валютные ограничения, правила ведения валютных счетов - все это и многое другое затрагивают вопросы обращения как национальной, так и иностранной валюты. В связи с этим, на наш взгляд, необходимо говорить о том, что институты денежного обращения и валютного регулирования не должны существовать отдельно друг от друга, их необходимо рассматривать в комплексе, как единое образование внутри системы финансового права.

__________________